2026年开年，AI眼镜迎来新一轮热潮，成为炙手可热的“钱景”赛道之一。当雷鸟创新以央企巨头超10亿元战略投资拉开资本大幕，当阿里夸克接入千问大模型的AI眼镜四小时登顶热销榜，当XREAL用自研芯片将端到端延迟压至3毫秒——一连串的重磅消息宣告：那个被预言多年的“下一代计算平台”，已不再是实验室里的蓝图，而是真切涌入消费市场的洪流。

全球智能眼镜出货量正向千万台迈进，eSIM独立终端亮相，国家补贴首次覆盖，巨头与资本以前所未有的密度押注。我们正站在一个历史性的拐点：AI眼镜，这场始于技术极客的漫长探索，在2026年的晨曦中，或迎来它规模爆发的元年。站在“手机替代”与“场景革命”的十字路口，AI眼镜如何突破技术瓶颈、构建可持续生态？行业格局将走向集中还是多元？

运营商入局重构产业生态

2025年“双十一”期间，AI眼镜成交额同比上涨2500%，小米首款“跨界”眼镜产品半个月狂销8万台的盛况犹在眼前，2026年的战火已因运营商的战略入局全面升级。

1月5日，雷鸟创新宣布完成超10亿元C+轮融资，本轮融资由中国移动链长基金与中信金石领投，中国联通旗下联创创新基金参与。资本热情快速传导至二级市场，1月5日，万得AI眼镜主题指数开年即掀起行业热度，收涨超3.5%，1月6日延续涨势，截至收盘，联建光电（300269.SZ）、苏大维格（300331.SZ）、联创电子（002036.SZ）涨停，多股表现亮眼。据雷鸟创新创始人兼CEO李宏伟透露，本轮融资原计划募资3亿—4亿元，最终实现2—3倍超募，足见资本市场对行业龙头的狂热追捧。

随着中国移动、中国联通旗下基金战略投资雷鸟创新等头部企业，运营商首次以资本和产业资源深度入局，标志着行业从“技术尝鲜”迈入“生态共建”阶段。湖南中财开元私募股权基金管理有限公司高级合伙人胡双告诉中国工业报，首先，运营商拥有覆盖全国的数万线下营业厅、成熟的合约机销售模式以及庞大的企业客户关系网络。这能极大降低AI眼镜的触达和体验门槛，通过“话费套餐+设备”的捆绑模式，加速消费级市场的渗透，并为企业级应用（如安防、巡检、远程指导）提供端到端解决方案。

其次，运营商的核心资源eSIM，使得AI眼镜能实现独立、始终在线的蜂窝网络连接。这不仅是让设备“摆脱手机”，更是从根本上将其重塑为个人AI与数字世界的第一块沉浸式屏幕，为实时AI助理、第一视角直播、无缝云协同等场景奠定基础。运营商可提供灵活的流量套餐和网络优先级保障，优化体验。

此外，运营商正积极布局边缘计算（MEC）。未来，AI眼镜可将部分高功耗计算（如复杂环境识别、实时多语言翻译）卸载至边缘节点，大幅降低终端功耗与散热要求、提升响应速度、保护数据隐私。运营商可提供从连接、算力到平台的一体化服务，降低开发者门槛。

中国通信工业协会两化融合委员会副会长吴高斌对中国工业报指出，运营商的渠道优势、eSIM通信模块及边缘算力能力，将极大推动智能眼镜产业生态的重构。这些因素的共同作用，将推动智能眼镜从单一的产品向多元化的生态系统转变，实现硬件、软件、服务的一体化，从而推动整个产业生态的升级。

常信科技CEO葛林波对中国工业报表示，运营商以资本和资源注入，通过其核心能力重构生态，最终推动生态从“硬件销售”转向“生态协同”，场景从娱乐拓展至工业、医疗等垂直领域，加速规模化普及。

关键技术鸿沟需跨越

尽管雷鸟创新等企业已推出集成eSIM的独立终端，试图让AI眼镜摆脱手机“配件”身份，实现通话、联网、实时翻译等功能的“脱手机化”，但行业共识在于：AI眼镜要成为大众消费品，仍需跨越关键技术鸿沟。

胡双分析，当前，AI眼镜在硬件与工程层面仍面临核心瓶颈。在重量与集成度上，多数产品重量仍在60—80克之间，距离普通眼镜（约20—50克）的佩戴体验仍有差距。关键在于如何将微型光学显示（如光波导）、电池、芯片模组等更紧凑地集成，这有待光机模组的进一步微型化以及碳纤维、镁合金等新材料的应用。在续航与功耗方面，设备在独立运行尤其是开启蜂窝网络与AI功能时功耗压力巨大，目前续航多在2—4小时，难以满足全天候使用需求。突破方向包括采用低功耗芯片设计（如专用NPU）、系统级功耗优化、引入固态电池等新型电池技术，并通过“云端协同”计算分流以降低终端负载。在成本控制上，光波导镜片、微型显示屏等核心光学部件成本高昂，导致终端售价普遍高于2000元，仍需依靠工艺成熟（如晶圆级光学制造）和规模上量来拉低成本。

与此同时，功能与体验的瓶颈也日益凸显。在交互层面，语音、手势、触控、头动等多种方式尚未形成高效、自然且私密的融合范式，需依赖更精准的传感器融合算法与情境感知AI来定义体验。在应用与生态上，除信息提示、导航、翻译、第一视角拍摄等场景外，仍缺乏能驱动大众购买的“杀手级应用”，生态建设成为关键。此外，第一视角拍摄等功能可能引发隐私顾虑，行业需共同明确产品设计规范（如标配录制指示灯）并推动社会伦理讨论，以建立使用信任。

吴高斌也表示，首先，重量和续航是影响用户体验的关键因素。为了提高续航和减轻重量，需要研发更高效的电池技术和轻量化材料。其次，成本问题也是制约规模化应用的一个重要因素。降低成本需要通过技术创新、产业链整合等手段来实现。此外，功能体验方面，AI眼镜仍需提升智能化水平，实现更精准的人脸识别、语音识别等功能。他认为，AI眼镜在技术突破与规模化应用之间，还需跨越产业链协同、用户习惯培养、政策法规完善等多重障碍。

在葛林波看来，AI眼镜要实现突破，需从三方面着力：借助碳纤维、轻质光学模组等材料创新减轻重量；通过采用4nm制程等芯片能效升级降低功耗；推进关键部件国产化替代，有望使光机成本下降约40%。此外，规模化普及仍面临多重障碍：硬件上存在轻量化与性能难以兼顾的物理矛盾；用户尚未形成无屏交互习惯，生态成熟度不足；应用场景定义仍较模糊，多数产品仍停留在“尝鲜”阶段，缺乏刚性需求支撑。整体来看，从供应链协同到用户体验优化，行业仍需一定时间完成整合与演进。

尽管挑战重重，但行业对2026年的发展前景普遍乐观，认为市场将迎来规模化的关键转折点，产品形态、交互方式与服务模式都将发生重要变化。据IDC预测，2026年全球智能眼镜市场出货量将突破2368.7万台，其中中国市场出货量将达到450.8万台，同比增长77.7%，市场正式迈入规模化增长新阶段。

政策与资本的双轮驱动

政策与资本的双重加持，正为AI眼镜赛道注入确定性。2026年智能眼镜首次被纳入国家消费品补贴范围（按售价的15%补贴，单台上限500元），叠加运营商与产业资本的密集布局，行业中长期成长空间显著打开。华福证券在近期报告中维持智能眼镜行业“强于大市”评级，认为补贴政策有望直接刺激消费端需求。然而，面对巨头与头部企业的资源集聚，行业会否走向“强者恒强”？

胡双表示，国家补贴的核心作用在于“催化与牵引”，它不仅直接降低了消费者的尝鲜门槛、加速了市场教育，更重要的是，这一举措向产业释放了国家明确支持下一代人机交互平台的强烈信号，将有力提振全产业链信心，引导更多资本与研发资源投入。资本的热情则提供了“燃料与试错空间”，使企业能够开展更前沿的技术研发和更积极的市场拓展。

在这一双重驱动下，AI眼镜市场预计将分阶段演进：短期（1—3年），以特定B端场景和极客/发烧友市场为主；中期（3—5年），伴随技术瓶颈突破与价格下探，将向消费级专业场景（如运动、健康、导航）拓展；长期（5—10年），AI眼镜有望成为继手机之后的主流计算平台之一，市场潜力巨大，但需要长期投入与耐心培育。

相应地，胡双认为，行业格局将大概率呈现“分层竞争”的态势。拥有全栈技术（硬件、操作系统、AI、云）、强大品牌和渠道的科技巨头（如苹果、Meta、华为等，若入局）以及深度参与的运营商，可能占据生态主导地位，形成较高壁垒。在工业、医疗、安防等特定B端领域，能够提供“硬件+算法+软件”一体化解决方案的企业将构筑深厚的行业护城河。同时，在消费端细分功能（如AR运动眼镜、听力增强眼镜）或核心组件（如特定光学方案、微型显示芯片）上做到极致的公司，也将在市场中占据重要一席之地。

“从中长期来看，AI眼镜市场有望呈现‘强者恒强’的格局。”吴高斌指出，领先企业凭借技术优势和市场份额，将占据更有利的位置。然而，对于创业公司而言，寻找差异化发展路径至关重要。他们可以通过专注于特定细分市场、开发独特的技术或服务，以及与行业领导者合作，来寻求突破。总之，随着技术的不断进步和市场的逐渐成熟，AI眼镜行业将迎来一个充满机遇和挑战的新时代。

葛林波同样表示，头部企业将凭借其在技术积累、供应链整合与生态构建上的综合优势，主导AI眼镜大众消费市场的竞争。对于创业公司而言，实现差异化的破局关键在于聚焦以下路径：一是深耕垂直场景，围绕工业巡检、医疗辅助等B端专业领域，提供软硬件一体的定制化解决方案；二是聚焦轻量化音频眼镜方向，通过规避复杂的显示技术瓶颈，降低产品成本与用户佩戴门槛；三是着力AI算法细分领域，如在实时翻译、专业场景视觉识别等方向上建立专项能力，进而与头部硬件厂商形成深度绑定与合作。

总体来看，在政策与资本的双重助推下，行业洗牌有望加速。对创业公司而言，唯有找准差异化场景、持续进行技术创新，方能在竞争中确立自身立足之地。